新三板将迎打新时代 精选层打新与主板、科创板区别几何?

6月19日,新三板在线获悉,新三板精选层的推进节奏再次超出市场预期。6月18日,首批获得证监会核准发行的两家公司宣布进入发行承销的环节。

具体来看,北京颖泰嘉和生物科技股份有限公司和上海艾融软件股份有限公司在全国股转系统网站披露向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌公开发行意向书、发行安排及询价公告。

根据两家公司披露的安排,7月1日两家公司将正式迎来新三板市场历史上首次网上打新。

两家企业本次公开发行均采用战略投资者定向配售(以下简称“战略配售”)、网下向符合条件的投资者询价配售(以下简称“网下发行”)和网上向开通新三板精选层交易权限的合格投资者定价发行(以下简称“网上发行”)相结合的方式进行。

本次发行网下询价和网下、网上申购均通过全国股转公司交易系统进行。发行代码由发行人在全国股转系统发行代码号段范围内自行选择,分别为“889001”和“889999”,询价时间为6月23日至6月24日每日9:15-11:30,13:00-15:00。网下、网上申购时间预计为7月1日,发行结果公告披露时间预计为7月7日。

颖泰生物、艾融股份初始战略配售数量占本次发行数量的比例均达到规则规定的上限。

其中颖泰生物拟引入8家战略投资者,其中包括一家公募基金产品和一家国有背景产业基金(中化兴发(湖北)高新产业基金合伙企业(有限合伙)),其他均为产业链上下游企业。

艾融软件拟引入2家战略投资者,一家为公募基金(富国基金管理有限公司)、一家为证券公司(信达证券股份有限公司),战略投资者参与意愿强烈。

两家企业的初始网下发行比例分别为60%和70%,专业投资者是新三板公开发行定价和发行的主要参与主体。

那么新三板打新与科创板等新股打新的区别在哪里呢?

新三板”打新”较目前主板和科创板”打新”的差异为:

一是”打新”缴款的时点与金额不一致。主板、科创板”打新”时不需要缴款,待确定中签后按中签股数对应的金额缴款;新三板”打新”时全额缴付申购资金,待获配股数确定后退回多缴款项,缴款至退款之间间隔约两个交易日。

二是新股挂牌(或上市)后流通股份数量不一致。主板、科创板公司上市时只有本次公开公开发行的新股可上市流通,发行前的股票均处于限售不流通的状态;新三板公司公开发行并在精选层挂牌时除发行人控股股东、实际控制人及其亲属以及本次发行前直接持有或实际支配10%以上股份的股东或相关主体持有或控制的老股需要限售外,其他股份均可流通。

关于新三板网上”打新”的注意点,银泰证券股转业务部总经理张可亮认为:

第一,比例配售,申购越多,获配越多;第二,申购时间靠前的,”打新”成功率高,最少获配100股;第三,设置较大申购数量区间,无市值要求。

换言之,由于是顺位按比例配售,投资者应提前预留现金。较早申购的投资者有较大概率获100%中签率。对于小资金投资者尤其建议尽早申购。

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