8家券商因承销费报价偏低问题被中证协采取自律措施

7月19日,中证协发布信息称,因存在承销费报价偏低的情况,已对参与中核融资租赁公司债券发行招标的有关证券公司启动自律调查,涉及8家券商。

中证协在公告里表示,近日,协会关注到海通证券、中信建投证券、中金公司、中信证券等8家证券公司,在中核融资租赁公司债券发行招标过程中,存在承销费报价偏低的情况,引发市场质疑。

根据《中国证券业协会自律措施实施办法》《公司债券承销业务规范》《公司债券承销机构关于构建良好生态化职业道德的自律公约》等规定,协会已对相关事宜启动自律调查。若发现相关机构在开展业务过程中存在违反自律规则的情况,协会将依据有关规定对其采取自律措施。

这样的事件并非个例。今年5月15日,交易商协会对中信证券和兴业银行给予警告,并责令两家机构限期整改,就是因为两家机构在部分非金融企业债务融资工具项目招标过程中,中标承销费率远低于市场正常水平,预计承销费收入明显低于两家机构核算的业务开展平均成本。

交易商协会指出,在债券市场,主承销商的职责非常关键。主承销商为争取市场份额,重视短期利益,在债务融资工具发行承揽中不当低价竞争,影响执业质量,致使本来高执业门槛、高技术含量、高标准规范的债券承销业务低端化、廉价化、形式化,最终不仅会牺牲发行人、投资者的利益,还将损害市场稳健运行的根基。

新三板在线了解到,今年4月30日,《非金融企业债务融资工具承销机构自律公约》(以下简称《自律公约》)完成首批集中签署,首批90家承销机构参加视频会议并现场签署《自律公约》。《自律公约》主要从强调公平竞争、维护市场秩序、培育诚信文化、提倡主动自律等几方面着眼,缔约机构有“十一个不”,其中就有“不以低于成本的承销费率报价,参与债务融资工具项目竞标或承揽”“不承诺发行利率”等内容。

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